吃平板 薄膜供應鏈大補

在蘋果iPad mini和微軟Surface帶動下，薄膜觸控技術重新受到關注，觸控面板供應商洋華（3622）、介面（3584）、F-TPK（3673）近期股價大漲超過1成，第4季業績看增兩位數。相關材料ITO薄膜供不應求，本土供應商華宏（8240）、卓韋（3629）後市看好。

　薄膜觸控面板技術絕地逢生，由於其低價、輕薄的特性，將有越來越多低價平板電腦、智慧型手機改用薄膜觸控面板。一般認為，不同的觸控技術明年會同時存在各類產品的應用，並依照不同價格策略決定產品區隔。其中OGS和薄膜式觸控將是7到14吋平板和NB的應用主流。在基本面好轉下，薄膜觸控供應鏈短線漲勢強勁，洋華、介面本月漲幅超過1成，成為盤面焦點。

　受惠於微軟最新平板Surface出貨放量，洋華第3季轉虧為盈，每股淨利0.22元。10月份營收持續走高達16.98億元、月增達25.8％，創下2年來單月營收新高。洋華預估，2012年第4季營收可望季增兩位數，市場預期，洋華今年第4季營收有機會挑戰47億～49億元、季增率近20％；隨著產能利用率提升以及良率改善，單季毛利率可望回升到10％以上。

　由於iPad mini和大尺寸觸控面板需求強勁，宸鴻10月合併營收衝上169.38億元、月增26.6％；公司預期第4季營收成長30％，將再創單季新高。至於獲利方面，因為產能利用率提升、產品組合改善，預估營業利益率將小幅提升到11.5％～11.6％的水準。拜大客戶平板新品熱銷所賜，拉貨力道可望延續到明年首季，預估業績淡季不淡。

　此外，薄膜觸控面板的關鍵材料ITO薄膜也因為供應商日東電工供貨短缺，造成台灣本土ITO薄膜供應商訂單暴增，包括華宏新技、卓韋等材料商可望受惠。