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| 圖／經濟日報提供 |
2012年8月29日 星期三
2012年8月28日 星期二
2012年8月27日 星期一
「金九銀十」消費旺季 中概股閃亮亮
時序即將進入中國「金九銀十」消費旺季，根據統計，水泥、食品、百貨等相關概念股，近五年9月上漲率逾六成，法人認為，今年在官方持續針對內需大力作多，配合十一黃金周、中秋節為開端的消費潮，相關族群將重啟一波漲升契機。
永豐投信表示，台股歷年9月皆會有一波「金九銀十」概念行情，統計近5年來，上漲機率都有六到八成，平均漲幅以食品、汽車及百貨較佳，惟水泥和觀光上漲機率雖高，但平均漲幅受到2008年金融海嘯修正大幅拖累，仍呈現下跌。
而今年在官方持續祭出內需政策利多，且基期相對較低，「金九銀十」概念股可望大躍進，德盛台灣大壩基金經理人鍾兆陽說，中國人民薪資所得成長力道未下降，預期在中國耕耘已久、在中國市場占有一席之地的廠商可望直接受惠。
台新中國精選中小基金經理人翁智信分析，隨著大陸人民工資的提升，對傳統銷售旺季金九銀十而言，具加乘效果，尤其今年9月底是中秋節，拉貨效應可能提早在9月展開，有利陸股上攻氣氛，根據歷史經驗，陸股10月多有表現 。
金九銀十亦將帶動觀光商機，因此，法人看好的類股主要為內需消費類股，包括百貨、食品、服飾、通路、航空及觀光等類股。
復華人生目標基金經理人劉建賢說，台股中概股獲利較佳的產業主要以自行車、輪胎、紡織等為主，若消費高峰效應發酵，包括消費性電子、食品與零售通路族群也將受惠。
富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰指出，能提供衣食住行育樂等生活品質提升的行業，如餐飲品牌與設備、自行車與具多角化經營百貨購物中心等將受惠。
中國通路概念股基本面看法
中國概念通路股可望成為今年金九銀十主要受惠族群，包括在中國擁有連鎖IT商場百腦匯的藍天、正崴轉投資的蘋果通路Studio A，及擁有賽博數碼的廣宇、神腦等，後市受矚目。
百腦匯方面，藍天預期今年租金仍可望持續調漲，今年百腦匯還要在惠州與泰州兩地新增據點，但目前內裝進度略有落後。若跟上進度最快可望於第4季開幕，預期半年內百腦匯店面可增加至24家，持續貢獻獲利。
正崴旗下的Studio A是以「精品旗艦店」的模式經營，目前在中國大陸共有13家門市，主要集中在上海和江蘇省，共有9家門市，其餘則在安徽和浙江。廣宇所轄的賽博數碼，則是資訊門市，目前共有34家，其中21 家店，是以「店中店」方式設蘋果專賣店。
手機通路進入下半年旺季，特別是蘋果iPhone 5第4季有機會在台灣市場上市，加上平板電腦市場熱度增溫，法人預估神腦第3季業績有機會季增一成，營收挑戰90億元。
對聯強預期，中國市場最壞的情形已過，內需買氣將在政策激勵下回籠，接下來可望有較突出成長的產品，應是上半年基期較低的桌上型電腦及手機產品線，商用資訊市場則仍維持穩定向上。
2012年8月26日 星期日
受黃金漲勢影響的受惠、受害股
第3次量化寬鬆政策（QE3）呼聲沸沸揚揚，使國際金價衝上每英兩1660美元近4月新高，貴金屬回收業的佳龍（9955）、金益鼎（8390）及光洋科（1785）3檔「黃金概念股」表現金光閃閃，佳龍本周以來更大漲逾7%。
金價飆高，主要是周三傳出美國聯準會（Fed）決策官員可望採取QE3救市，以刺激美國經濟，使得具有保值概念的黃金避險需求暴增，推升金價一舉衝破年線壓力區，帶動全球金礦股跟著強彈。
第一金投顧副總經理陳奕光表示，時序適逢歐債空窗期，使目前全球資金氾濫，加上避險產品少，熱錢紛流向黃金，金屬回收業短線或許有金價上漲的題材行情，但未來股價仍將回歸基本面的營運狀況。
台新主流基金經理人呂健良說，黃金與銀、銅等金屬都是連動產業，金價上漲，對於靶材、回收金屬廢材廠商是一大利多，因金價走揚，將對相關業者產生回沖利益，股價也可望反應利多。
但對於以貴金屬為主要製程的廠商卻將深受其害，不但可能使生產成本提高，進一步侵蝕毛利，包括封測、PCB、導線架廠等業績都恐受影響。
摩根資源活力股票基金經理人張正鼎表示，印度對於黃金金飾需求極大，因8、9月的結婚季對金飾需求大增，可望支持國際金價持續回升。
匯豐黃金及礦業基金經理人蕭若梅說，每年黃金價格旺季約落在7 到9月，統計自2001年以來，該期間金價平均漲幅為14.5%，黃金股票平均漲幅25.9%，加上歷史經驗顯示，黃金價格在8、9月上漲機率最高，達6成以上，預料黃金價格將不易大幅走跌。
蘋果告贏三星 iPhone、WinPhone概念股喊衝
蘋果在與三星的侵權官司中獲得重大勝利，美國加州聖荷西聯邦法院陪審團初審判定三星侵害蘋果6項專利，賠償約10.5億美元（約新台幣315億元），未來三星手機有可能在美禁售；預期蘋果與微軟體系的手機都可望分食這塊大餅，帶動台股15檔概念股受惠。
台股明（27）日開盤後，台灣蘋果供應鏈概念股如組裝廠鴻海、鏡頭廠大立光等，預料將鳴槍慶賀、展開慶祝行情；而三星輸掉這場官司，連同先前宏達電向Google借專利不成而輸掉的官司，已被市場解讀為Google領軍的Android陣營挫敗，第3勢力的微軟Windows Phone可望趁勢崛起，再加上近期多款新機出爐，概念股可望同步受惠。
三星將上訴；加州聖荷西聯邦地方法院法官高蘭惠（Lucy Koh）訂9月20日聽審蘋果提出的禁售要求。
美國聯邦法院的9人陪審團在不到3天的時間內審議600多個問題，最後駁回三星對蘋果的反訴。
史丹福大學法律教授萊姆利說：「這是蘋果的重大勝利，影響所及堪稱是史上規模最大的專利判決。」蘋果股價24日盤後交易勁揚1.8%，每股報675美元，再刷新史上最高紀錄。
蘋果在訴狀中主張三星侵害iPhone和iPad的4項設計專利、3 項軟體專利，據此要求賠償25億至27.5億美元。三星則反告蘋果侵害5項專利，要求蘋果支付4.218億美元的權利金。
分析師表示，法院初審判決的賠償金雖不及蘋果要求的一半，但因陪審團認為三星「蓄意」侵權，賠償金可能提高為目前的3倍。
2012年8月25日 星期六
以小搏大 小資族向錢衝
近來外資積極回補股票，更在期貨市場做多，使得指數在數日之內急漲了500多點，個股的表現也很不錯，成交量開始活絡起來，投資人也紛紛回籠股票市場。
目前台股指數高檔震盪，大家共同的疑惑是，已經漲了500點了，現在進場還來得及嗎？現在進場如果行情拉回的話，不是就會被套牢了嗎？這種時後正好可以利用權證的特性「以小搏大」來參與市場行情。
基本上權證的權利金額都不高，非常適合小資一族進場小試身手，只要幾仟塊錢就可以參與標的股票的漲跌，若是沒那麼多資金買高價股的話，也可以利用權證介入，而且權證交易成本0.1％遠低於股票的0.3％，可以大幅節省交易成本，是投資人參與市場的最佳利器。
對於高資產的投資人而言，若以部份的資金投入權證，與現股做投資組合搭配，不但能多空雙向，也可以靈活調整槓桿，或以認售權證降低整體風險，操作很有彈性。
雖然權證的槓桿倍數高，但下檔風險有限，在行情起漲點對相關標的進行布局，即使看錯方向，風險也能控制住，是現階段投資人進可攻退可守的最佳投資工具。
20檔觸控、面板族概念股
首屆「2012 Touch Taiwan觸控．面板暨光學膜製程、設備、材料展覽會」下周登場，由於本次觸控、面板展由面板產業主導，參展廠商集合友達 (2409)、奇美電 (3481)、華宏(8240)等平面顯示器相關上下游產業供應鏈，隨展會活動展開，將掀起市場關注相關廠商相關廠商業績、接單等題材，個股股價值得留意。
根據主辦單位規劃，今年展區規劃為觸控面板、液晶面板、OLED面板、新型面板及光學膜三大展區，法人表示，從參展廠商名單來看，國內主要面板大廠均參與這次盛會，另外，因展會亮點集中在觸控面板應用，包括勝華(2384)、F-TPK(3673)、介面 (3584)等廠商後市接單與產品概況將受市場關注。
另外，面板雙虎友達、奇美電傾全力推出新產品，其中友達則主打「創新想像，引領未來」，劃展出4.7吋至27吋全系列單片玻璃觸控結構，及超窄邊框3D液晶電視面板、50 吋透明液晶面板、24吋一體機裸眼3D桌上型顯示器及55 吋「4K2K」超高解析度裸眼3D電視面板等新產品。
奇美電以「高解析度技術」與「綠色節能」為主軸，參展產品除9.7吋330ppi面板外，還包括Ultrabook與平板電腦用觸控面板及新尺寸LED 3D或窄邊框電視面板。
摩根JF新興科技基金經理人歐陽渭棠表示，Win8效應為第四季電子產業最期待題材，隨觸控功能成為Ultrabook重要元素，觸控產業營收表現可期。另他也分析，近期面板族群股價出現跌深反彈格局，第三季面板需求將較上半年提升，營運逐步加溫。短線觸控、面板展相關題材可留意。
不過台新2000高科技基金經理人李穗佳也提醒，今年面板廠尚難完全擺脫虧損命運，面板上下游供應鏈個股操作上，仍以具獲利能力個股逢低布局為主。並留意觸控、面板展廠商釋出最新營運展望，擇優追蹤。
操作權證4撇步 逆境中求勝
投資人在投資權證之前，必須先了解自身操作的策略以及各種權證基本條件的特性，才能找出何種權證最適合目前自身的投資策略。國票證券新金融商品部介紹幾種易學且威力強大的策略，適合目前個股震盪劇烈的市場：
操作策略一：同時買進同標的認購與認售權證。認為行情即將會有大幅波動，可以同時買進該標的價外認購與認售權證，未來無論標的股票是上漲或下跌，只要是幅度夠大的波段行情，就能帶來不錯的獲利。
操作策略二：買進認購或認售權證試水溫。對個股走勢有看法，只是目前不是很有把握，此時權證低權利金的特性恰好派上用場，只需要不到個股三成的資金，就能進場試單而且多空皆可操作，作空也不必煩惱沒有信用戶的問題。
操作策略三：放空個股並買進認購權證。認為空頭走勢已然確立而作空個股，卻擔心出現大幅反彈行情被軋空，此時可以買進該標的認購權證，規避股票上漲的風險。
操作策略四：買進股票並買進認售權證。不少個股的價位已出現波段跌幅，並且整理一段期間，看好這些個股獲利潛力的投資人，倘若覺得目前的價位值得出手買進，卻又擔心標的受到系統性風險的拖累，此時適合於買進個股的同時，搭配買進同標的認售權證做為保險。
2012年8月22日 星期三
法人看好「3多」概念股
台股周K線「連四紅」後，上周收黑，大盤漲勢已有趨緩現象。法人指出，台股周K線在連四紅之後於上周收黑，顯示大盤在追價意願不足下，指數漲勢趨緩，由於日KD指標已連續3個交易日向下，投資人須留意指數是否在近期失守短線均線，一旦如此，後續拉回壓力將加大，也讓本周操作難度增高。
儘管如此，法人仍指出，包括日月光（2311）等14檔具5日、10日、20日短期均線維持揚升，且周KD值交叉向上、法人買超逾1萬張的「3多股」，在台股近期操作難度提高下，可作為逢低承接的多頭攻堅指標。
國泰綜合證券研究部協理簡伯儀指出，台股上周五開出小高盤後，大盤隨即受制於半年線下彎壓力，無法有效克服，指數出現拉回整理，周K線也終止「連四紅」。
簡伯儀分析K線型態，大盤指數從上周一以來連續5個交易日K線呈現黑紅穿插型態，顯示台股近期從6,900點反彈以來，大盤指數上漲趨勢已有趨緩跡象。
另外從量價結構觀察，目前指數雖多位於均線之上，但短期5日線的上升角度呈現趨緩，且量能已連續3天低於800億元，顯示近期投資人逢高追價意願不足。
技術面的日KD指標目前也已連續3天出現交叉往下，一旦指數失守短期均線支撐，預期KD指標往下開口將加大，後續拉回的壓力將更大；顯示近期台股操作難度已逐漸增高。
IBM軟件技術峰會受惠概念股
2012 IBM軟件技術峰會將在8月23日至24日，以「技術維新，預見未來」為主題在中國大陸北京拉開序幕，主攻海量資訊、雲端運算、敏捷、移動等4大熱門話題，廣達、緯創等伺服器概念股因雲端題材加持，將躍居最大受惠族群。
這次論壇中，包括IBM知名專家、業界領袖精英、首席科學家將與眾多IT實踐者齊聚一堂，與2,000多位與會者進行面對面的深度分享與探討。
台灣代工廠商當中，廣達與緯創專攻白牌、自有品牌伺服器產品，英業達則仍專攻代工領域。
伺服器相關概念股中，還包含散熱相關的建準、元山、健策、超眾；機殼廠勤誠 、伺服器導軌廠川湖，電源供應器台達電、康舒等。
磁碟陣列業者則有喬鼎、普安、世仰。
其中，廣達取得戴爾的伺服器與儲存產品代工訂單較多，其他包含英業達、緯創也有。
英業達董事長李詩欽與廣達董事長林百里均指出，第2季起受惠於英特爾新晶片產品加持，伺服器出貨可望加溫。緯創除了戴爾訂單外，法人指出，去年12月緯創開始出貨給臉書（Facebook）的伺服器產品，今年第2季起出貨量進一步放大，法人預期今年光臉書的訂單營收可望達百億元，加上其他客戶，伺服器占整體出貨比重可望達20%。
廣達伺服器產品則是著重於Google與亞馬遜客戶，廣達去年伺服器相關營收比重已從2010年的3%提升到近5%，市場預估，廣達今年來自資料中心相關（伺服器、儲存設備、交換器）的營收貢獻占比可能較去年大幅成長，達8%。
2012年8月20日 星期一
2012年8月19日 星期日
抗通膨 紡織資產股吸金
油價高漲可能帶動物價波動，通膨疑慮再起，具抗通膨概念的紡織資產股再度成為資金搶短進駐標的；法人認為，具實質資產開發利益的遠東新（1402）、南紡（1440）、廣豐（1416）及航空城周邊有土地資產的南染（1410）、新纖（1409）、嘉裕（1417）等，最易吸引買盤。
遠東新全省所擁有土地總面積達56萬坪，包括台北遠企中心、新北市板橋、五股泰山等極具開發價值土地，目前集團規劃開發的土地約20萬坪，預估土地開發價值逾1千億元。
另遠東板橋廠現已規劃成「台北遠東通訊園區」，第一期已營運，包括台灣易利信研發總部、王品餐飲集團等都已進駐，近期集團將在此規劃推出住宅社區「T-PARK」，第一期有600戶，第二期還有1千戶。
南紡後甲總廠開發案已動土，總面積3.6萬坪，其中商業用地將設置夢時代購物中心、觀光飯店，另外還有5,700坪將用開發住宅用地，預計2014年開幕營運。
毛巾本業萎縮、房地產事業活絡的廣豐，去年底透過子公司寶豐資產管理公開標售八德市精華地段土地逾4千坪，處分利益可逾8億元，今年可認列；八德近60億建案銷售預期2年後可認列；工商綜合區商場開發案，則預計今年起動工興建，包括影城與商場營運與招商準備在2013年進行。
眾所期待的航空城3,000億大投資預定明年啟動，「紡織航空城概念股」行情可期；南染在航空城計畫中具有地利之便，蘆竹廠近1.7萬坪土地因距機場捷運出口僅300公尺，未來開發潛力相當大。
此外，新纖已將原桃園八德廠房處分興建新光別墅村開發案並分批入帳，目前仍有中壢廠、觀音廠等廠房。成衣廠嘉裕擁有桃園及中壢廠近萬坪土地資產，帳面增值驚人；且今年本業成長性佳，累計1-7月營收年增率高達69.26％。
法人認為，通膨隱憂再現，資產題材成市場壓寶標的，紡織類股本業營運大幅成長空間有限；不過土地資產開發題材，已成為股價上揚重要推手。
2012年8月17日 星期五
iPhone5供應鏈業績鬼月爆
【撰文／王榮旭】
這一波多頭行情來得又快又急，指數從7000以下快速脫離底部，不但如我在7月底研判大盤：「挑戰7442頸線形成大雙底」，還進一步攻過7500大關，比我預估的還要強，短線技術指標過熱到了超賣區，大盤還是跌不多。這是因為這波融資散戶沒進場籌碼乾淨，導致行情強勢，短線漲多以退為進，對多頭並不是壞事，回檔讓指標降溫，並回測7442頸線，第一波沒來得及進場的剛好可趁拉回時布局。
Apple供應鏈出飆股
8月下旬半年報進入最後密集發布期間，市場觀望追價意願不高，成交量下滑，輪由個股表現，大盤等8月底再起漲，個股半年報利空將最後出盡，是布局下半年潛力股的最後機會，整體電子今年Q3旺季不旺，但仍有少數業績股靠「新產品、新應用」逆勢突圍，像我在976期(7月中旬出刊)分析看好的新日興，就是靠Apple新筆電與觸控筆電新應用，業績大好，股價就從那時80元出頭大漲到上週111.5元，8月Apple新筆電放量出貨，營收可望再衝高，股價反映業績不斷創高，另一個讓股價高檔不墜的因素是籌碼，三大法人聯手大軋內資融券，新日興大漲引來融券大量放空，券資比升到8成，三大法人不怕高，愈漲愈大買，真的如我前期研判：「新日興主升段伴隨軋空，千萬別小看」。
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台灣供應鏈低估
下半年科技業最重要的大事非iPhone 5上市莫屬，何時上市眾說紛紜。上週Apple逼近前高644美元，隨時會刷新歷史股價，某種程度反映出iPhone 5即將上市的可能性，當Apple快要追過今年前高，反觀台灣Apple供應鏈股，目前的位置與今年初高點相比還有很大一段距離，Apple的主力代工夥伴鴻海，上週股價才約85元，還要再漲37％才能攻抵今年最高價117元；Apple零組件股王大立光即使領先大盤在5月初就落底，從451元漲到上週約610元，距離今年最高價716元，也還要再漲17％；換句話說，台股的Apple供應鏈股相對低估，股票看大做小，鴻海股本畢竟超過千億元，iPhone 5的上市，對其營收與EPS有正面影響，但業績貢獻絕不如中小型的Apple供應鏈股那麼明顯，例如，玉晶光對iPhone出貨的營收占比高，去年11月iPhone 4S上市，當月合併營收月增率跳到16.9％，同年12月合併營收月增率更高達33％，在淡季中繳出佳績。
玉晶光iPhone營收占比高
iPhone 5鏡頭升級，前置VGA鏡頭改為HD高畫質鏡頭，玉晶光800萬畫素相機已送iPhone 5認證，估通過時間可能在新機上市前後，營收可望有爆炸性成長，7月合併營收已經回到8.7億元，月增率近2成，年增率也達23％，業績開始升溫，現在等候半年報公布，Q2營收在Apple新舊產品交替之下，營收衰退3成，但股價Q2以來已經大跌47％，Q2財報利空已經充分反應，等半年報最後公布可望利空出盡，大立光的800萬畫素iPhone 5認證已經通過，因此股價在5月初就落底，股價至低檔反彈4成，目前玉晶光股價還在低檔，漸打出W底，月底半年報利空出盡之時，就是股價起漲之日。
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最有潛力的軟板黑馬
7月底出刊的978期，我分析看好iPhone 5潛力股F-臻鼎(4958)不負眾望，還原權息8月以來大漲15％，F-臻鼎已是中國第一大軟板廠，也是日廠以外最大的Apple軟板供應商，其享有的經濟規模優勢，成本結構讓其他廠商難以與之競爭，8月進入iPhone 5出貨高峰，營收將比7月大幅增加，估今年EPS可能從去年的3.5元倍增到7元，股價隨時會再改寫歷史新高，投信積極認養不變，持股幾乎只增不減，在籌碼優勢之下，未來超越台郡，成為軟板股王也就不足為奇了。
金屬機殼大贏家
iPhone 5訴求極致輕薄，鋁鎂合金機殼的使用將超過前面各代的i P h o n e，有利機殼廠鴻準，在投資夏普重新議價後，回歸本業7月合併營收大增17％，8月在iPhone 5與Wii U的拉貨下，營收可望再大幅提升，估Q3營收季增率可能高達4成。這波藉投資夏普業外利空打出百元大底部，洗出不安定籌碼，就如我當時研判投信賣在百元未來會後悔，如今漲到120元投信又急忙買回，在Apple金屬機殼訂單加持下，有挑戰今年前高的實力。
先探／謝金河：潛力股總在大家不注意的地方誕生
投資股票愈來愈難賺錢，已成了多數投資人的共識，其實不但是散戶容易賠錢，身經百戰的企業大亨賠大錢也是時有所聞的事。
最近的例子是郭台銘董事長準備投資六六九億日圓入股夏普，郭董儼然是救世主姿態，以為挾巨資可以令夏普重生，沒想到三月SHARP股價還有五五○日圓，三個多月後跌到一七六日圓，郭董燙到手，並且波及鴻海股價，只好挺身而出，要求重新議價。這三個月來，夏普股價跌掉六八％；如果真照合約執行，郭董帳面上已經虧了四五四億日圓，這是多麼可怕的災難。
科技大咖也燙到手
最近台積電宣布階段性任務完成，台積電將退出茂迪，也讓茂迪股價受到更大重創。○九年太陽能產業仍很夯的時候，茂迪以「相對低價」八二．七元引進策略性股東台積電。那一年台積電斥資六二．二七三億元，取得茂迪七．五三億股，拿了茂迪二○％股權，成了茂迪單一最大股東。
台積電派出張秉衡出任茂迪總經理，可是茂迪有了台積電加持，今年上半年竟大虧三二．○九億元，ＥＰＳ是負的七．三四元，茂迪的虧損高居所有太陽能廠之冠，這回台積電宣布不玩了，茂迪在鉅額虧損下，前途恐怕還有更多考驗。
傳產業績股穩紮穩打
最近財金金融家聯誼會聚會，我特別問到，「誰手上還有儒鴻？」只可惜大家都曾經擁有。儒鴻是成衣上市公司，○八年以前都只有十幾元，後來是在二○、三○元附近浮沈，但去年從三○．七元起漲，除權前漲到八六．五元，不管大盤是多是空，儒鴻一直都是多頭，而且是長多格局。
最主要的關鍵是儒鴻得到大客戶信賴，加上業績出奇的好，○九年第四季ＥＰＳ只有○．二六元，二○一○年第一季也只有○．四九元，去年第二季也還有○．八五元，但從去年下半季起，每季ＥＰＳ都超過一．五元。儒鴻去年ＥＰＳ五．六元，今年很可能是六．六元以上起跳。去年儒鴻配出三元現金，○．七元股票的股利政策，今年將繼續成長，業績穩健成長，讓儒鴻股價一度超過聚陽。
穩定獲利股成市場新歡
另外供應平織布料的東隆興業，Ｑ２受棉花跌價影響，業績趨冷，但是東隆興連續二年ＥＰＳ逾三元，連兩年配出二元現金，長線仍值得注意與期待。過去紡織股是投資人最不看好的產業，如今儒鴻揭竿而起，意義十分重大。
類似儒鴻這種盈利成長、配息穩定的公司，我們還可以找到幾家；像葡萄王去年底只有三四．一五元，這半年來卻漲到六五．九元，配出三元現金跟盈利穩定成長是最重要推手。油漆的永記去年底還在三九．五元，如今默默漲到五九元；永記首季ＥＰＳ已達一．九一元，去年ＥＰＳ四．三一元，今年將從五元起跳，本益比在一○倍上下；這種冷門績優的公司，很快被市場盯上。
兩車一路向前駛
不過讓大家印象最深刻的仍是兩車，汽車與自行車，台灣有兩檔最會飆的汽車股，一個是這兩年ＥＰＳ都可達一二元，去年配八元現金的和泰車，今年股價一度飆到二六一元，和泰車以台灣市場為主，而裕日車靠中國市場；裕日車連兩年ＥＰＳ也都可望超過一二元，今年裕日車配一○．二元現金，股價跑得比和泰車還快，最近剛創下二七七．五元的佳績。
另外的車是自行車，巨大一直以來都是模範生，今年以來股價從一○七．五元漲到一七一．五元；但是黑馬則是美利達，今年從六二元漲到一三三．五元。美利達連三季ＥＰＳ超過二元，讓大家見識到威力，相對來看，巨大已有兩季未達二元，除權息後的美利達似乎更有看頭。
自行車與工業電腦都是景氣最看好－大國看不上眼，小國又競爭不過我們的產業。像研華每年ＥＰＳ六元以上，現金配四元以上，今年以來股價穩穩守在百元以上；振樺電ＥＰＳ都在五元以上，配息也在四元以上，大股東低調，但股價穩穩向前行。飛捷、廣積、立端也都有這個特質。
低價價值股浮上台面
塑化股的台苯原先找來整治中石化有成的蔡錫津，但幾個禮拜又有變數，蔡錫津退出，台苯的改造仍未見曙光。不過台達化、達新、永裕、聯成的投資價值仍在，可逢低介入。
剩下來可注意第二季財報的好學生，最近安全監控的彩富悄悄漲到三六．五元，可能是財報有利多，瑞穎除了三元息，股價續漲到六九．三元，也是財報看好；連接器的信邦、瀚荃、ＰＣＢ的敬鵬也都有這個特色。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1687期
先探／眼球革命顯示技術大PK
從中小尺寸到ＴＶ面板，高解析度已成市場贏家的要件之一，蘋果與三星科技兩強，分別掌握了IGZO與AMOLED先進顯示器技術，下一輪競賽將瞄準軟性面板。
自從蘋果推出第一代iPhone之後，即開啟觸控面板與高解析螢幕的潮流，儘管三星落後二年多才推出首款搭載AMOLED（主動式有機發光二極體）面板的Galaxy S i9000智慧型手機，但訴求超輕薄、色彩飽和度高的Galaxy系列手機，很快地引起市場廣大迴響，銷售量更急起直追蘋果。
而日後陸續推出的Galaxy S2、S3、Note等機種，同樣也是採用AMOLED面板，儼然是最大的賣點。這也讓三星在全球OLED市場獨霸全局，成為與蘋果相抗衡的最大利器。
夏普IGZO解析度勝一籌
而為了追趕蘋果高解析度的視網膜面板，三星也正在測試350ppi OLED螢幕，透過採用精密金屬遮罩（Fine Metal Mask）技術，期望能夠讓AMOLED面板在解析度上達到高密度的效果；由此顯示出三星與蘋果的硬體規格競賽是永無止境。
這場所謂的眼球革命，也將從中小尺寸的智慧型手機走到電視面板，比誰的技術強，誰能提供更高解析度的產品。無怪乎鴻海集團董事長郭台銘為此，以個人名義質押約三十七萬張鴻海持股，換取百億現金投夏普大阪十代廠ＳＤＰ（Sakai Display Products），最終目的也為了蘋果iTV而來。
近來蘋果所推的iPhone 4、iPhone 4S、New iPad及MacBook Pro，均採用了視網膜面板技術。集邦科技旗下顯示器研究部門WitsView副總經理張小彪解釋，所謂的視網膜技術，就是指人眼能分辨的程度，一般雷射印表機列印的印刷品約是300 ppi，超過這個數字，小方格就會精細到人眼無法看出，呈現符合真實世界的飽滿色彩；而成就這項產品的幕後功臣，即是夏普所引以自豪的IGZO（Indium Gallium Zinc Oxide；氧化銦鎵鋅）金屬氧化物的面板製程技術。
三星AMOLED高度自主化
三星之所以能主宰AMOLED，主要是掌握了上游有機發光材料與製程設備。由於AMOLED不需要背光模組，所以成本結構中，設備折舊與有機材料所占比重最大，分別為四三％與二六％。故面板廠若能與設備及材料廠商密切合作，有利於降低生產成本、超越競爭對手。三星移動顯示（ＳＭＤ）及LG Display在AMOLED材料及設備供應廠商方面，均希望建立能密切合作的協力廠商，如ＳＭＤ在發光材料供應方面，扶植三星集團內的第一毛織，及Duksan Hi-Metal與Doosan；在設備廠商方面，則扶植南韓當地廠商SNU、SFA以及AP Systems。
目前ＳＭＤ在AMOLED產能布局上，至去年底為止，已經有一條四·五代線及二條五·五代線投入生產，今年上半年又新增一條五·五代線；至於規劃中的八·五代產線也將於明年投產。在六月時，ＳＭＤ對外宣布，使用於智慧型手機及平板電腦的AMOLED面板累計產量已正式突破二億片大關，更加凸顯三星在AMOLED的霸主地位，遙遙領先其他面板廠。
AMOLED TV售價仍高
對於面板廠而言，大尺寸電視面板不僅是營收貢獻的主要來源，更是提高產能利用率的重要品項。近來受到ＴＶ面板價格不斷滑落，各家廠商無不藉由提高產品附加價值，以達到產品差異化。尤其，在今年的ＣＥＳ展中，包括夏普推出的4K×2K（3840×2160，較一般Full HD TV解析度1920×1080高出一倍）高解析度電視；而三星與LG Display也不遑多讓展出的五五吋的3D AMOLED電視具有超水準的規格，解析度高達3840×1260，期望能透過高畫質液晶電視刺激市場買氣。
此外，一台要價美金八萬元的AMOLED電視，絕非一般普羅大眾所能接受。DisplaySearch大中華區副總謝勤益指出，AMOLED技術要達到普及化，在技術、成本方面都還有待突破，預期要到二○一八、一九年，使用AMOLED面板電視的滲透率才能分別達到一四％與二一％。當前歐美景氣又陷入困頓之際，使得AMOLED電視的市場接受度面臨考驗。
軟性面板為下一戰場
據傳在八月底即將問世的三星Galaxy Note 2，也將採用可彎曲的軟性面板。若真是如此，勢必對整個智慧型手機產業又造成一股強大的震撼力。三星電子副會長權五鉉日前也曾公開表示：「從今年下半年開始，我們將大規模生產軟性OLED顯示器，因為客戶的需求量是很大的」。在在顯示出，三星的軟性面板已經蓄勢待發，拉大與競爭對手的差距。
除了三星之外，夏普也在今年的顯示器國際學會（ＳＩＤ），展示出應用IGZO技術的可彎曲軟性面板，該產品顯示解析度可以達到全高清（Full HD）甚至超高清（Ultra Definition，解析度4k×2k）級別程度。像是手機專用的四·九吋（720x1280）螢幕，和另一款六·一吋（2560x1600）的ＬＥＤ螢幕，其中，六·一吋螢幕的解析度更可高達498 ppi。不過，在量產進度上，夏普似乎較三星落後。不論最終誰會勝出，軟性面板顯示技術也將顛覆人們生活型態，值得拭目以待。
今周刊／市井股神鬼山人的Ｋ線日記
初次見到人氣部落客「鬼山人」，時尚的穿著打扮，實在很難與其筆名連結在一起，「你們應該是把我想成六、七十歲的老人吧。」或許是看出記者一行人內心的驚訝，本名田本杰的鬼山人打趣地說。的確，眼前這位一九六四年出生，憑藉著股市投資賺進數億元身價，且目前手握四億多元資金操作規模的投資高手，與絕大多數印象中的「股市老仙覺」，形象確實有些不同。
「我很喜歡這裡的環境，除了離家近，也因為這家飯店的緣故，買了太子建設的股票，賺了一點錢，當然要常來這邊消費呀(笑)。」坐在台北市信義計畫區知名的潮牌Ｗ飯店裡，鬼山人一開始就幽默地分享，除了技術分析以外，如何在生活中發現股市投資賺錢機會，不到四個月獲利六成，光是這檔投資就讓他賺進上千萬元。
原來，二○○九年，鬼山人觀察到統一集團即將引進阪急百貨，且Ｗ飯店的主建築已經動工，進而觀察到投入興建的太子建設有機會受益，因此在十五元以下就開始分批買進。
從生活發現股市投資賺錢的機會
「當時每日的成交量才二、三千張，但我卻從基本面看出它的價值，搭配價量加碼投資，而且直接設定在一○年十月七日、阪急百貨開幕當天要賣出股票。」鬼山人笑著說，現在回頭來看，雖然沒有賣在最高點，但「賣在可以賣的地方，在買進理由消失的時候出場，才是投資獲利的王道。」
就像今年初一樣，台股在封關之前，鬼山人就從技術線形看到翻多訊號，率先小小試單約三成，當大盤指數來到七四○○點則進一步加碼至七成至八成；相反的，當指數跌破八千點時，他看到技術線形走弱的訊號，開始降低持股。七九○○點徹底減碼至僅餘一成資金，並用空單避險。所以，雖然今年台股讓他大呼「操作難度很高」，但目前依舊有三成的獲利水準。
「當時我除了大幅降低持股，手上的空單標的還包括中石化與宏達電等，這些都是基本面與技術線形轉弱的個股。」格外重視「順勢而為」與「遵守紀律」的鬼山人，面對後來多轉空的行情，出手後就只告訴自己「該怎麼做，就怎麼做」。
做好風險管理永遠是第一優先
走進鬼山人看盤的戰情室，除了堆積成山的財經書籍，還可以看到桌上擺放著用金石雕刻「上善若水」字樣的藝品。「我覺得在投資觀念上，要有《道德經》『上善若水』的心理；簡單來說，投資想法的最高境界就好像水一樣，永遠保持靈活、順勢而為。」
鬼山人笑著說，其實在投資的啟蒙上，影響他最大的長輩有兩位，「先祖父是早年政府播遷來台的立法委員，在書香門第的薰陶下，養成了愛讀書的習慣；而本省籍的先外祖父則曾任棉業有關的工會理事長，專營棉花買賣，據說當時還因股票買太多，變成老字號鼎康證券的監察人。」
「小時候的印象就是祕書一直拿著本子在記載股票的帳目……。」鬼山人回憶道，雖然有這些家學淵源，啟發他好學的習慣與對股票的熱情，但真正讓他操作獲利的原因，還是來自於自己的苦心鑽研。
而年輕時曾在股市瞬間賠光資金，也讓鬼山人有最深切而重要的領悟，從此開啟真正的投資道路。原來，大學時期，鬼山人就開始對股市投資有著濃厚的興趣；一九八○年代台股正逢大多頭，從較早期的農林、工礦、中纖，都是他印象深刻的賺錢標的，資金一度從一百萬元快速累積到四百萬元，但終究還是因為沒有做好風險管理而全數歸零。
「還記得那時有人在身上掛了個牌子，要跟你買兩根漲停板以後的價格，手上買的幾乎都賺錢，野心就越變越大，融資以後就變成墊丙（提供資金給投資人炒作股票，並且質押其股票為擔保品的地下金融），擴大槓桿倍數，沒想到一次性的崩盤，就賠光了資金。」鬼山人回想起過去「那些年，我們一起蒸發資金的日子」，說起來還是有些難為情。
掌握好公司、技術面、加減碼 穩操勝券
原來，八八年突然發生課徵「證所稅」的「郭婉容事件」，讓台股一口氣從八千多點跌到五千多點，鬼山人賠光了所有資金。「當時不懂得做資金控管，想要停損也停損不了，錢一下子就沒了！」後來台股經過整理以後，再一鼓作氣漲到一二六八二點，不過已經沒有參加的門票（本金）了。大趨勢即使看對，但資金管理不當，讓自己無法繼續參加比賽。
隨後經過當兵、在社會上歷練，以及更廣泛的涉獵與閱讀，幾年以後，終於了解，金融市場所交易的東西，其實就是「人心的變動」，也就是市場貪婪和恐懼的情緒。「後來，我還是很不好意思的硬著頭皮向家裡借了一百萬元的資金試試看，」鬼山人回憶表示。「幸好，後來一切很順利。」在經過幾次起落與沉潛後，他悟出操作要高人一等，就得藉由「交易方法、資金管理、交易心理」三者組成。
「正如同香港首富李嘉誠所言：『知識改變命運』，知識不斷的堆疊，有一天就會靈光一閃，變成投資智慧。多年來累積的厚度，也讓他找到一套自己獨創的獲利心法。由於多空操作靈活與資金控管得宜，多年下來幾乎年年正報酬，就算在金融海嘯期間，因反手作空，整體績效仍維持正數。」
「其實，我最想表達的是，資金控管跟順勢而為的重要性。」鬼山人強調，從投資心理學的角度來看，很多人會大賠，過度重押持股而沒控制好風險，或者是當趨勢反轉時，還用合理化的藉口說服自己繼續持有。他也體悟到，「人生是靠著不斷的學習，然後透過學習練就一身的好功夫」。
在選股上，鬼山人會有三個投資步驟。首先，先找出基本面好的公司；其次，再以技術面作為進出買賣的依據；第三則是搭配階段性「加減碼」策略。在技術線形方面，他慣用五十五日與二○○日均線研判多空方向，並以自創的『鬼山人高低控盤點系統』，作為研判股市多空噴出的指標，以及進出股市的依據。…【全文請見今周刊817期 】 (尊重智慧財產權，如需轉載請註明資料來源：今周刊 http://www.businesstoday.com.tw 謝謝！)
食品類股近期題材整理
味全（1201）上半年受惠冷藏飲料與乳品銷售量增加，營運動能轉強，法人估上半年每股稅後純益約在0.8 到1元之間，預期在第3季旺季力道推升下，今年前3季獲利可望達到去年全年水準。
法人指出，味全的飲料、乳品均有夏季消費題材，第2季進入市場旺季，7月又有量販店因應中元節提前拉貨，今年以來每月業績均較去年成長。今年第1季每股稅後純益為0.49元，獲利逐季轉強，預期前3季每股稅後純益應可超越去年全年1.4元水準。
味全是國內食品大廠，乳品、冰品、飲料占營收比重逾七成，今年第2季陸續調整部分飲料售價，並推出果汁、咖啡等新產品，林鳳營乳品市占率持續擴大，上半年營收、獲利應同步成長。
味全轉投資連鎖烘焙通路布列德昨（16）日獲得2012年百大伴手禮國家優良商品金牌獎，並推出皮餡1 比1黃金比例鳳梨酥，搶攻中秋節送禮市場。味全昨日收盤價為31.7 元，上漲0.2元。
味全5、6月陸續推出咖啡貝納頌、果汁每日C新品，林鳳營乳品在夏季產量減少，市場需求量不減反大增，通路促銷幅度與頻率均降低，有助提升獲利。同時，第2季以來砂糖價格轉弱，對飲料毛利也有幫助。
另外，另一食品大廠泰山昨日除權息，終場收盤價15.85 元，平盤作收，今年飼料原物料價格飆漲，向下游調漲有壓，營運動能略為受阻，也讓昨日填息路走得辛苦。
泰山指出，第3季會逐步向下游反應原物料上漲成本，又加上食品進入中元節旺季，預期第3季表現應可優於第2季。
食品類股昨日仍維持小漲格局，類股指數為1087.1、上漲0.05%。指標股統一昨日收盤價為50元，平盤作收，股價向下修正，回測周線，讓食品類股昨日漲勢劣於大盤。
分析師指出，食品類股昨日已有拉回整理現象，技術指標趨勢向下，KD值約在80左右，已來到波段高點。不過股價在回壓過程中，仍能守在月線與半年線關卡，未來股價若能持續有所表現，還有機會反彈向上
LED TV供應鏈廠的第3季概況
大陸LED磊晶廠三安來台低價銷售晶片不利，LED下游封裝大廠表示，台灣的LED晶片性價比仍比大陸好，晶電（2448）和璨圓的技術領先2年，明年將是LED照明的爆發年，產能過剩情形也可望紓解。
LED產業第3季前景比預期好，東貝光電董事長吳慶輝表示，目前訂單滿手，急著跟上游催貨。
吳慶輝說：「晶電欠他很多貨，我已向晶電總經理周銘俊催晶粒。」晶電在2周前，8月產能還沒滿，且對9月保守；但目前對9月的產能已全滿，晶電發言人張世賢表示，第3季的LED TV需求超過晶電預期。
璨圓近期也接獲不少南韓Lumens和東貝的訂單，Lumens是三星LED TV背光的主要供應廠商，受惠於三星與歐司朗的專利和解，璨圓表示，從訂單的需求看來，第3季很旺，8、9月都呈現滿載，目前璨圓的TV訂單已看到第4季。
中國大陸LED廠三安近2年快速崛起，不但向晶電、璨圓等LED磊晶廠挖角工程師，最近又積極對台灣LED封裝廠送樣，低價搶單，從目前晶電和璨圓的訂單塞爆，產能滿載已到9月即可看出。
一家LED大型封裝廠主管表示，三安的晶片確實有送來測試，但測試的結果不好，以效能來看，如果晶電是1，三安就只有0.8，且價格也沒有比較便宜，因此只要用在如電視這種高階的訂單，目前台廠還不敢用大陸晶片。
先前外傳台達電已使用三安的晶片，台達電照明事業處總經理江文興表示，台達電沒有使用三安的晶片，目前評估其他大陸廠的晶片，主要是為大陸市場的考量。
吳慶輝表示，目前包括三安等大陸晶片廠在台灣的報價還沒有競爭力，穩定性不高，LED占電視的成本不高，且電視背光要求的規格很窄，大陸晶片廠不容易打入，台灣晶片廠的技術至少還可以領先2年。
另一家LED封裝大廠主管表示，大陸LED廠大都是垂直整合，因此該公司不會採用大陸晶片，避免壯大對方後，可能回頭來打台廠。
去年大陸大力輔助廠商購買MOCVD機台，造成LED產業供需失調，由於大陸缺乏工程師操作，很多機台呈現「休眠」狀態，加上品質不到位，LED業者認為，隨著明年LED照明的爆發，供需失衡現象可望解除。
2012年8月15日 星期三
桃園航空城明年重啟 概念股一覽
為落實有感經濟，政府決定重啟桃園航空城專案，法人昨天表示，投資總額高達3000億元的航空城大型投資案將於明年啟動，不但具備龐大運輸商機，周邊土地價值也水漲船高，航空城概念股泰豐（2102）、長榮航（2618）昨天股價全面勁揚，成為多頭亮點。
輪胎股泰豐受惠桃園中壢廠地目變更為住宅區，土地價值有望暴漲，初估可獲利逾百億元，激勵昨天股價跳空強鎖漲停，並且爆出1.5萬張大量，上漲1.15元，收在17.65元漲停價，續向5個月前高點17.95元靠攏。
法人說，泰豐中壢廠房是工商綜合區預定地，有機會隨著航空城的開發而受惠，加上3月泰豐董事會通過向泛亞科技購置桃園觀音科技工業園區土地，建設生產基地，預料若中壢廠順利開發，可將現有產能移轉到新廠。
另外，「航空雙雄」長榮航、華航（2610）昨天股價也跟著「起飛」，分別上漲0.55及0.1元，收17.75、12.5元，三大法人更買超6392和2935張。其他如遠雄港（5607）、中櫃（2613）、台塑（1301）、中福（1435）及新纖（1409）等，也將是未來航空城概念的觀盤重點。
台新投顧研究部經理黃文清說，運輸股遠雄港是航空城概念最直接受惠股，擁有45公頃龐大土地資產，獲利主要透過租賃土地給外商，因此後市可期。
中櫃旗下則擁有基隆港、台中港、高雄港及五堵貨櫃集散作業站，待桃園航空城開發完後，也將間接受惠。
摩根JF台灣基金經理人顏榮宏說，航空城概念股以在桃園坐擁土地的資產股最有受惠空間，包括在桃園南崁擁大筆土地的榮運（2607）及台塑、遠東新（1402）、新纖等，都具土地開發潛力。
保德信金滿意基金經理人張淑蕙說，航運股受惠成本下跌及桃園航空城3000億投資案最快明年啟動，消息與基本面都具支撐，後續類股反彈力道可望增強。
2012年8月14日 星期二
單眼相機概念股
單眼相機大廠Canon及Nikon第3季競推新機種及促銷優惠搶市，帶動相關供應鏈今國光（6209）、聯一光8月營收將持續衝高，單季業績可望再飆新高。法人估計，今國光第3季營收應有成長二成力道，由於產品結構優化，毛利率走高，估計單季每股獲利有逾1元的水準。
台灣佳能（Canon）上周舉行台中廠新廠啟用儀式，新投資的台中及嘉義廠在第3季全能投產，搶攻單眼相機下半年旺季，佳凌及今國光為Canon鏡片主要供應商，受惠最大。
法人看好在單眼相機第3季祭出新機種及促銷優惠拚市占下，相關供應鏈在今年11月以前的業績都不看淡。
聯一光與今國光7月營收同創單月新高，聯一光主要大客戶為光硝子，光硝子為Nikon子公司，營收占比拉高至33%，受惠大口徑單眼鏡片需求推升，帶動聯一光7月合併營收達1.38億元，月增6.2%。
今國光7月合併營收6.56億元，月增12.29%，今國光來自Nikon的營收比重不如Canon高，但也有約15%比重，今國光手握2大單眼相機大廠訂單，下半年營運看俏。法人預期，今國光8月業績動能可望持續攻頂。
近幾年今國光積極調整產品結構，尤其大陸廠積極拉高單眼鏡片比重，爭取一線大廠訂單，降低低階產品比重，目前大陸廠營收三成以上為單眼相機鏡片，台灣今國光則以Canon訂單為主，占營收比重逾三成，整體集團單眼相機鏡片營收占比已達45%，有助於毛利率提升，衝高獲利。
今年Canon及Nikon因日圓升值拖累，紛紛下修今年獲利目標，但2家公司力拚單眼相機版圖，Nikon今年單眼相機銷售目標維持700萬台不變，Canon的單眼相機銷售目標則挑戰920萬台、年增二成。
近日Nikon積極促銷微單眼的Nikon 1等機種；第3季Canon除大推入門單眼相機EOS650D外，第3季末還加入無反光鏡市場，推出EOS M相機，成為Canon第3季旺季衝高市占的秘密武器，對於相關供應鏈業績將有實質挹注。
今國光近日獲投信法人連日買超，近5個交易日買超已逾1,900張。
2012年8月13日 星期一
2012年8月10日 星期五
2012年8月9日 星期四
2012年8月7日 星期二
2012年8月3日 星期五
2012年8月2日 星期四
財經小常識／維他命十國
所謂的維他命十國（VITAMIN），就是越南、印尼、泰國、土耳其、墨西哥、伊朗、伊拉克、奈及利亞、阿根廷與南非各國英文名稱的字母開頭組合。
日本趨勢預言專家大前研一在最新著作《大資金潮》中指出，全球資金潮已經從「金磚四國」（BRICs，巴西、俄羅斯、印度、中國），繼續流向「維他命十國」等新興國家，他甚至認為維他命相關的10國股市後市會比金磚4國具潛力。
推升台股的中生代概念股
國際股市震盪，市場干擾因素不斷，法人認為，在近來資金輪動下，屬於旺季題材又有防禦概念的中（中概）生（生技）代，可望展現其吸金能力，推升台股續揚。
包括中概的佳格、新麥、遠百、潤泰全、F-大洋、潤泰新；以及生技族群的精華、五鼎、神隆、東洋、太醫、F-金可，不僅基本面穩健，在大陸市場紛紛進入收成期，隨江陳會談舉行，中概股題材將可持續。
摩根投信副總經理顏榮宏表示，儘管台股震盪加劇，中概股以中國經濟力為後盾，股價表現相對抗跌。中國強勁的內需動能支持長期耕耘大陸通路的企業獲利穩定，不易受到國際因素干擾。
中國經濟持續朝向內需導向結構轉型，尤其十二五計劃以擴大內需為執行重點，今年來不時端出刺激消費方案，可望加惠中概族群營收動能。隨中國新任領導人將在10月上任，預期將有更多以內需消費、基礎建設為主的利多政策出爐，有利中概股後市表現。
群益安家基金經理人沈宏達指出，由於歐美經濟不佳，政府削減健康照護支出的腳步加快，此舉加速學名藥代替專利藥的趨勢；而原料藥生產基地由歐美流向亞洲，預期亞洲市場將是未來10年成長最快的醫藥市場，因此帶動生技股的長多格局，台股生技股中，也以原料藥、醫材、隱形眼鏡等龍頭廠商為最優先受惠者。
顏榮宏分析，在兩岸紅利加持及政府政策力挺下，生技股營收與獲利表現有突破性發展，如生產隱形眼鏡等廠商近年受惠中國市場拓展，利潤明顯攀高。
兩岸貨幣清算及投保協議概念股
台股上周五大漲2.21%，本周將上探月線及季線。法人指出，具有兩岸貨幣清算及江陳八會投保協議題材的金融股若能續強，可望帶領多頭攻堅月線、季線。永豐金（2890）等10檔將是觀察金融股本周能否續強的指標。
台股上周五大漲153點以7,124點收盤，本周將上探月線及季線，目前月線位置約在7,184點，季線約在7,208點；若能攻堅成功，有利扭轉多頭線型。
大昌證券資深經理張世墩表示，具有兩岸貨幣清算及江陳會投保協議題材的金融股，上周類股指數上漲0.77%，相對大盤指數下跌0.56%抗跌，7月以來則上漲3.28%，大幅領先大盤2.35%的跌幅，目前仍蓄積多頭氣勢。
張世墩認為，金融股具有兩岸貨幣清算及江陳會投保協議題材，外資等法人機構7月以來也多有強勢買超支撐，本周若能演出續強走勢，將有利帶領多頭攻堅月線及季線。
萬寶投顧總經理蔡明彰表示，兩岸貨幣清算對金融股具有相當大的業務利多。以香港經驗觀察，香港總存款約有10%轉為人民幣存款；若以國內總存款約台幣32兆元，比照香港經驗轉成10%人民幣存款，國內銀行即有高達台幣3.2兆元的業務商機。
法人篩選兆豐金等10檔個股，為具有兩岸貨幣清算及投保協議題材，有機會帶領多頭挑戰月線、季線的金融指標股。其中兆豐金7月以來三大法人買超高達12.9萬張、永豐金買超8.7萬多張、中信金7.3萬多張、台新金6.6萬多張，第一金、彰銀、玉山金、華南金、F-中租等，買超也逾1萬多張到3萬多張。
10檔金融指標股中目前股價淨值比以台新金僅有0.44倍最低，永豐金0.98倍，股價淨值比都不到1倍；華南金、玉山金、第一金、彰銀等在1.1倍以內，中信金為1.12倍、兆豐金1.25倍、國泰金1.26倍，相對都屬低股價淨值比。
兩岸觀光會議受惠股
8月初除了第8次江陳會熱鬧登場，兩岸觀光交流圓桌會議也同步召開，預期將帶來實質利多，包括增加大陸組團社，郵輪、休閒農場觀光等新興模式，緊接著8月28日自由行更將擴大試點，預計增加4個城市，挾著兩岸開放題材，觀光、航運、百貨等受惠概念股，在法人青睞下，已率先點燃兩岸政策行情。
第4屆兩岸觀光交流圓桌會議即將於8月8日登場，根據經驗顯示，會議召開前1周觀光類股皆有一波不錯行情，如第1、2屆漲幅分別有4.67%、5.31%。
第4屆在上周觀光股已率先表態，類股大漲3.85%居所有類股之冠，今年相關概念股行情可期。
永豐中小基金經理人謝其勛表示，刺激兩岸觀光、提升內需向來是政府政策主軸，今年前5個月陸客來台累積已達106萬人，較去年同期成長約49%，兩岸若有近一步觀光開放消息，將使來台人數增加，更長期有利於國內觀光產業發展。
儘管5月至8月是陸客來台的淡季，但在兩岸政策開放、擴大自由行試點等題材持續點火下，加上目前正值暑假旅遊旺季，對於內需消費、觀光百貨類股走勢短線仍正面。
群益安家基金經理人沈宏達指出，由於政策上兩岸和平紅利基調不變，每半年一次的觀光小兩會加上每年一次的圓桌會議，對觀光開放都有實質的助益，值得一提的是，每年8月至11月是陸客來台觀光的第2個高峰，在旺季即將到來下，觀光業的業績具不小成長潛力。
台新主流基金經理人呂健良進一步指出，兩岸觀光交流圓桌會議主要是針對台灣內需產業的開拓，據了解，大陸方面將釋出利多，除將宣布增加大陸組團來台之外，包括郵輪觀光、休閒農業觀光及旅遊保險與金融，均可望開拓兩岸觀光合作新模式。
配合後續兩岸投保協定的簽訂及放寬陸客來台等利多，將帶動國內內需產業的業績成長潛力，看好觀光、飯店、航空、百貨、金融等類股的後市股價表現。
富蘭克林華美投信傳產基金經理人楊金峰表示，根據富蘭克林華美投信估計，今年食品及觀光類股獲利成長均有兩成以上，優於整體大盤表現，目前陸客自由行人數相當穩定，若未來試點城市擴大的政策可提早上路，對這兩大族群的獲利跟評價提升將更有助力。
暑假概念股
台股連二紅，電子股漲幅縮小，暑假效應發酵，資金轉進觀光與食品股，兩大類股漲幅分別上漲1.94%與1.62 %，表現亮麗。
摩根JF台灣增長基金經理人葉鴻儒表示，7月以來，食品及觀光類股在資金轉入效應推升下，分別上漲5.9%及4.8%，加上即將召開的觀光圓桌會議題材，成為盤面吸「金」亮點。
匯豐成功基金經理人余逸玫說，自由行新增試點確認，台日開放天空發酵，日、陸客來台熱絡，飯店業商機備受矚目，加上兩岸觀光圓桌會議將於8月上旬舉辦，資金進駐相關類股卡位。
不過近期油價反彈，航空雙雄等股價表現較不理想。
觀光股長期以來是兩岸紅利概念股，隨著第二波陸客自由行啟動，王品與晶華近期帶頭領漲，王品在短短七個交易日，大漲23元，昨天收461元；晶華連續5個交易日收紅，昨天收在328元，大漲19.5元。
至於食品類股方面，台新投顧研究經理黃文清說，食品股不僅有基本面，又有夏季題材，以基本面來說，近期全球農作物大漲，利於去年在低價區備貨的食品廠商，加上第二季財報亮麗，帶動股價走升。
昨天包括統一、聯華食、黑松、愛之味等食品股全數走升，其中統一再度回升至50元。
華南永昌證券自營部經理方慕孺說，近日隨著歐美股市大漲，台股紅光滿面，若今天美國聯準會再釋出利多，即可確定短線底部浮現。
不過方慕孺也說，上檔7500點壓力相當大，除非政府推出實質利多政策，才能推升指數突破壓力區，否則難脫離震盪走勢。
風災概念股
2012.08.02 03:42 am
中颱蘇拉來襲，消費者預期心態發酵，風災概念股表現亮眼。分析師表示，相關概念股將成為資金簇擁標的，尤其是基本面佳的食品、通路類股短線有機會成為多頭指標股。
台新投顧經理黃文清表示，依過去經驗，每當颱風來襲，民眾囤積糧食需求就會轉強，相關的風災概念股通常會有一波災難財行情，隨著蘇拉颱風越來越接台灣本島，相關類股已提前發動攻勢。
昨（1）日食品類股成為台股撐盤主流之一，食品類股昨日指數為1,058點，漲幅達1. 61%，僅次汽車、百貨類股。其中，統一股價大漲1.4元，收在51.8元，成交10,733張，股價是近五年來新高；本周來，法人買超張數已逾1.2萬張，股價漲幅更高達5.18%。
民眾因應颱風採購需求增，激勵擁有泡麵、飲料、休閒食品等各股表現，包括統一、愛之味、泰山、聯華食昨日股價均收在高點，漲幅逾1%。
除了食品類股外，颱風也讓超商雙雄股價強漲。統一超昨日收盤價為162元，上漲5元，再創波段新高。全家昨日收盤價為145.5元，上漲2元，也是近三個月來新高。
水泥股表現也不賴，法人買超台泥與亞泥分別為7,710張、2,977張。
復華全方位基金經理人孫民承指出，食品通路股適逢暑期旺季、又逢中元節將至，加上防颱需求將再增加市場買氣，對相關類股營收有一定助益。此外，若颱風過後有災情傳出，例如道路橋樑等地基流失，預計也會增加板鋼、鋼筋、水泥等需求，具有短線消息面題材。
2012年8月1日 星期三
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