【撰文／王榮旭】
9月電子營收旺季不旺，大盤壓回等待Q3財報變數，等到10月財報公布完後到明年3月是財報空窗期，每年此時是股市最能發揮的時候，技術上，週KD高檔死亡交叉後，進入技術調整，估到中軸約2～3週時間，剛好財報公布結束，技術面可望再轉強，電子往年Q3旺季，中國農曆年需求的崛起，漸延伸到Q4，有些電子產業淡季不淡，值得留意。
面板大不如小
中國十一長假面板銷售創出佳績，除中國消費力提昇外，釣島事件讓日系彩電崩盤，台廠坐收漁翁之利，友達與奇美電Q3虧損大幅縮小，Q4有轉盈機會，但面板廠不可能回到以前EPS幾元的時代，虧損連連的面板廠能不虧已算不錯。看大做小，當面板廠不虧甚至小賺時，原本就賺錢的面板零組件績優股會不會賺更多？答案是肯定的，年初我分析過1檔面板零組件黑馬友輝(4933)，當時股價50幾元，一檔不起眼的公司，後來大漲到180幾元，跌破市場眼鏡，友輝是國內增光膜龍頭，目前全球市占率約14％，僅次於韓國LGE的19％，客戶包含友達、奇美電、彩晶、華映、三星與中國面板大廠，近六季稅後EPS都高於1元以上，是面板業績股。
友輝瘋狗浪又來了
增光膜可增加面板亮度，減少背光源的使用，有利面板降低成本與減少厚度，符合面板發展趨勢，尤其平板電腦訴求便宜輕薄，讓友輝打敗NB需求不振的影響，營收連5個月創新高，單季EPS從Q1的1.65元，Q2 EPS 2.3元，逐季成長到Q3稅後EPS將超過3元，全年賺1個股本，更具爆發力的是跨入觸控貼合用水膠，水膠目前由日東電工與杜邦寡占，每公斤售價高達250美元，成本僅不到10美元，TPK一個月就需要30噸，友輝觸控貼合水膠已送中、台、韓認證，目前與客戶針對產品規格進行協調，這塊商機將在明年正式引爆，股價經過8個月壓縮，上週投信法人進場卡位，放量突破大三角形收斂型態，新一波行情啟動，別小看這檔股票，碩禾當年打破國外大廠壟斷的太陽能導電膠市場，股價從170元飆到905元，友輝有當年碩禾的影子。
本益比最低的面板業績股
全球最大PCB 光電板廠志超(8213)過去6年來沒有虧過錢，估今年稅後EPS可輕鬆超越5元，獲利挑戰歷史新高，但股價卻遠不如98年高達79元，當年稅後EPS 5元，今年EPS很可能比當年高，股價卻僅40元左右，實在委屈。志超光電板全球市占率已近50％，全球四大面板廠，三星、LG、友達、奇美電及中國京東方、華星光電等都是他的客戶，本週將亮相的iPad mini，志超也透過主客戶友達與 LG成為供應商，對Q4業績產生貢獻，估10～11月營收將繼續創新高，今年EPS估5～6元，本益比低於8倍，股價拉回測試季線馬上站回，低本益比護身下檔空間有限。
找長多線型的潛力股
驅動IC封測大廠頎邦(6147)中小尺寸面板驅動IC封測通吃蘋果與非蘋訂單，蘋果iPhone 5面板驅動IC供應商瑞薩持續釋單，瑞薩日前傳獲日本官股基金金援，也讓頎邦後續接單吃下定心丸，而大陸低價智慧型手機需求大增，像弈力、聯詠、旭曜等銷往大陸中小尺寸驅動IC訂單能見度看到年底，頎邦直接受惠。大尺寸驅動IC也在這次十一長假後庫存降低，客戶回補庫存以備接下來中國農曆年需求，因此Q4淡季不淡，這波延季線盤堅，走一長線多頭格局沒變，既然驅動封測有這種行情，趁驅動IC設計股這波拉回整理，像弈力(3598)這種本益比低於10倍的潛力股，投信也已轉賣為買，股價有機會回升。
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