這一波多頭行情來得又快又急，指數從7000以下快速脫離底部，不但如我在7月底研判大盤：「挑戰7442頸線形成大雙底」，還進一步攻過7500大關，比我預估的還要強，短線技術指標過熱到了超賣區，大盤還是跌不多。這是因為這波融資散戶沒進場籌碼乾淨，導致行情強勢，短線漲多以退為進，對多頭並不是壞事，回檔讓指標降溫，並回測7442頸線，第一波沒來得及進場的剛好可趁拉回時布局。
Apple供應鏈出飆股
8月下旬半年報進入最後密集發布期間，市場觀望追價意願不高，成交量下滑，輪由個股表現，大盤等8月底再起漲，個股半年報利空將最後出盡，是布局下半年潛力股的最後機會，整體電子今年Q3旺季不旺，但仍有少數業績股靠「新產品、新應用」逆勢突圍，像我在976期(7月中旬出刊)分析看好的新日興，就是靠Apple新筆電與觸控筆電新應用，業績大好，股價就從那時80元出頭大漲到上週111.5元，8月Apple新筆電放量出貨，營收可望再衝高，股價反映業績不斷創高，另一個讓股價高檔不墜的因素是籌碼，三大法人聯手大軋內資融券，新日興大漲引來融券大量放空，券資比升到8成，三大法人不怕高，愈漲愈大買，真的如我前期研判：「新日興主升段伴隨軋空，千萬別小看」。
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台灣供應鏈低估
下半年科技業最重要的大事非iPhone 5上市莫屬，何時上市眾說紛紜。上週Apple逼近前高644美元，隨時會刷新歷史股價，某種程度反映出iPhone 5即將上市的可能性，當Apple快要追過今年前高，反觀台灣Apple供應鏈股，目前的位置與今年初高點相比還有很大一段距離，Apple的主力代工夥伴鴻海，上週股價才約85元，還要再漲37％才能攻抵今年最高價117元；Apple零組件股王大立光即使領先大盤在5月初就落底，從451元漲到上週約610元，距離今年最高價716元，也還要再漲17％；換句話說，台股的Apple供應鏈股相對低估，股票看大做小，鴻海股本畢竟超過千億元，iPhone 5的上市，對其營收與EPS有正面影響，但業績貢獻絕不如中小型的Apple供應鏈股那麼明顯，例如，玉晶光對iPhone出貨的營收占比高，去年11月iPhone 4S上市，當月合併營收月增率跳到16.9％，同年12月合併營收月增率更高達33％，在淡季中繳出佳績。
玉晶光iPhone營收占比高
iPhone 5鏡頭升級，前置VGA鏡頭改為HD高畫質鏡頭，玉晶光800萬畫素相機已送iPhone 5認證，估通過時間可能在新機上市前後，營收可望有爆炸性成長，7月合併營收已經回到8.7億元，月增率近2成，年增率也達23％，業績開始升溫，現在等候半年報公布，Q2營收在Apple新舊產品交替之下，營收衰退3成，但股價Q2以來已經大跌47％，Q2財報利空已經充分反應，等半年報最後公布可望利空出盡，大立光的800萬畫素iPhone 5認證已經通過，因此股價在5月初就落底，股價至低檔反彈4成，目前玉晶光股價還在低檔，漸打出W底，月底半年報利空出盡之時，就是股價起漲之日。
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最有潛力的軟板黑馬
7月底出刊的978期，我分析看好iPhone 5潛力股F-臻鼎(4958)不負眾望，還原權息8月以來大漲15％，F-臻鼎已是中國第一大軟板廠，也是日廠以外最大的Apple軟板供應商，其享有的經濟規模優勢，成本結構讓其他廠商難以與之競爭，8月進入iPhone 5出貨高峰，營收將比7月大幅增加，估今年EPS可能從去年的3.5元倍增到7元，股價隨時會再改寫歷史新高，投信積極認養不變，持股幾乎只增不減，在籌碼優勢之下，未來超越台郡，成為軟板股王也就不足為奇了。
金屬機殼大贏家
iPhone 5訴求極致輕薄，鋁鎂合金機殼的使用將超過前面各代的i P h o n e，有利機殼廠鴻準，在投資夏普重新議價後，回歸本業7月合併營收大增17％，8月在iPhone 5與Wii U的拉貨下，營收可望再大幅提升，估Q3營收季增率可能高達4成。這波藉投資夏普業外利空打出百元大底部，洗出不安定籌碼，就如我當時研判投信賣在百元未來會後悔，如今漲到120元投信又急忙買回，在Apple金屬機殼訂單加持下，有挑戰今年前高的實力。
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